财务公司行业稳步出清对外金融机构股权投资防范风险聚焦主业

近日，又一家央企财务公司退出信托公司持股。北京金融监管局公布批文，同意中化资本有限公司受让中化集团财务有限责任公司持有的中国对外经济贸易信托有限公司2.74%股权。

根据原中国银保监会2022年修订的《企业集团财务公司管理办法》和《关于做好“企业集团财务公司管理办法”实施工作的通知》，金融机构股权投资业务不在财务公司业务范围内。金融机构股权投资业务应当自《办法》施行之日起两年内完成清理。

2022年11月13日起施行的《企业集团财务公司管理办法》规定了财务公司业务范围。财务公司可以经营以下部分或者全部本外币业务:吸收成员单位存款；办理成员单位贷款；办理成员单位票据贴现；办理成员单位资金结算与收付；提供成员单位委托贷款、债券承销、非融资性保函、财务顾问、信用鉴证及咨询代理业务。《办法》明确，“财务公司不得发行金融债券，不得向金融机构和企业投资。”

多家信托公司股权被依规转让

记者了解到，中化资本受让中化集团财务有限责任公司所持外贸信托股权后，中化资本对外贸信托合计持股比例为100%。截至2025年末，外贸信托信托资产管理规模逾两万亿元，2025年实现营业收入22.13亿元，利润总额11.11亿元。外贸信托总部位于北京，在华东、华南、西南、西北设立异地部门，业务范围辐射全国。

获批对外贸信托全资持股的中化资本，是国务院国资委监管的国有重要骨干企业——中国中化控股有限责任公司旗下产融服务和投资平台。中化资本业务涵盖信托、融资租赁、人寿保险、产业基金、商业保理、保险经纪、证券投资基金、金融期货等领域。

北京金融监管局要求，外贸信托加强股权管理，进一步优化股权结构，严格控制股东关联交易，完善公司治理与内部控制机制，防范和化解风险。

财务公司退出信托公司股权并非孤例。2025年12月，北京金融监管局批复京金复〔2025〕860号，同意中粮产业投资有限公司受让中粮财务有限责任公司持有的中粮信托3.2502%股权。受让后，中粮产业投资合计持股比例为3.2502%。中粮财务完全退出中粮信托股东名单。

北京金融监管局要求中粮信托加强股权管理，进一步优化股权结构，严格控制股东关联交易，完善公司治理与内部控制机制，防范和化解风险。

2024年9月，中国华电集团财务有限公司在北京产权交易所挂牌转让所持全部华鑫信托23.752%股权。转让底价55.96亿元。此次股权转让是华电财务公司按监管要求清理退出金融机构股权投资业务。

资料显示，华鑫信托是中国华电集团旗下信托公司，公司注册资本金73.95亿元。华鑫信托仅有两位股东，控股股东中国华电集团产融控股有限公司持股76.248%，中国华电集团财务有限公司持股23.752%。此次股权转让成功后，华电财务公司彻底出清华鑫信托股权。

2025年1月6日，华鑫信托23.752%股权再次挂牌转让。转让底价50.37亿元。信息披露时间自2025年1月6日起至2025年1月17日止。挂牌信息显示，转让方华电财务公司根据《关于做好lt;企业集团财务公司管理办法gt;实施工作的通知》的相关要求，清理退出金融机构股权投资业务。此次股权转让是华电财务公司按照监管规定积极清理金融股权的举措，不涉及其他原因。

财务公司加速出清金融机构股权

据记者了解，财务公司金融股权转让涉及多个领域。银行股权方面，中国大唐集团财务有限公司挂牌转让持有的全部富滇银行9亿股股份。中国石化财务有限责任公司挂牌转让所持广发银行0.0169%全部股权，转让底价3420.21万元。五矿集团财务有限责任公司挂牌转让所持广发银行0.2772%全部股权，转让底价5.64亿元。

2024年8月，晋城农村商业银行变更股权获批。金融监管总局晋城监管分局同意晋能控股装备制造集团山西煤化工投资有限公司受让晋煤集团财务有限公司持有的晋城农村商业银行6360万元股份。受让后，晋能控股装备制造集团山西煤化工投资有限公司持有晋城农村商业银行6%股份。晋煤集团财务有限公司不再持有晋城农村商业银行股份。

2025年6月，珠海金融监管分局批复珠金复〔2025〕36号，同意广东省能源集团珠海投资有限公司受让广东能源集团财务有限公司持有的珠海农商银行289948922股股份。受让后，广东省能源集团珠海投资有限公司合计持有珠海农商银行289948922股股份，持股比例6.61%。

汽车金融、消费金融、保险等领域财务公司同步退出。2025年6月20日，吉林金融监管局批复吉金复〔2025〕128号，同意中国第一汽车股份有限公司受让一汽财务有限公司持有的一汽汽车金融83%股权。受让后，中国第一汽车股份有限公司合计持有一汽汽车金融83%股权。一汽财务不再持有一汽汽车金融股权。

吉林金融监管局要求一汽汽车金融加强股权管理，进一步优化股权结构，严格控制股东关联交易，完善公司治理与内部控制机制，防范和化解风险。

2024年11月，海尔集团财务有限责任公司转让其持有海尔消金49%股份，受让主体为海尔集团。

保险公司领域也有案例。2024年5月，深圳能源财务有限公司拟将其持有华泰保险股份进行转让，受让方为控股股东深圳能源。此次转让1220万股，占华泰保险总股本0.3034%。

公募基金领域同样出现财务公司退出案例。2025年12月7日，国泰基金完成股权变更。国网英大受让了中国电力财务有限公司股权，成为国泰基金第三大股东。国泰基金最新股东分别为中国建投、意大利忠利集团(持股比例30%)和国网英大(持股比例10%)。

国泰基金此次股权变更进度较快。2025年7月15日，国泰基金上报股权变更事宜，9月20日获得受理。11月8日，证监会核准变更。12月初完成工商变更登记手续。

国泰基金是国内公募行业“老十家”之一，成立于1998年3月。国泰基金管理规模达到6864.86亿元，非货ETF管理规模达1331.6亿元，业内排名第七。

作为原始股东方，中国电力财务放弃国泰基金股权并非不看好，而是应监管要求。国泰基金表示，原股东中国电财落实监管要求，将其持有的股权转让至股东国网英大集团，此次转让属于正常股权内部转让，公司股权结构长期稳定。

防范风险 聚焦主业

监管方面相关负责人曾表示，近年企业集团经营风险向财务公司传导问题日益突出。个别财务公司被集团利用沦为对外融资工具。相关法规要求出台，将有效防范化解企业集团财务公司风险，推进财务公司发挥贴近实业优势，加大对企业集团内部支持力度，增强金融支持实体经济的可持续性。

2024年4月，金融监管总局下发《关于促进企业集团财务公司规范健康发展提升监管质效的指导意见》，再次强调企业集团财务公司需坚守主业，严控财务杠杆水平和对外风险敞口。

财务公司清理金融机构股权进入倒计时。《企业集团财务公司管理办法》要求金融机构股权投资业务自《办法》施行之日起两年内完成清理。一大波公募、信托、银行、保险机构因此更换股东。

出清金融股权并非易事

出清金融企业股权并非易事。能否顺利找到接盘方、接盘方资质如何，都会影响股权转让进度。多位受访人士提及，不少金融企业股东资质要求较高，符合条件的接盘方不多。

此前，已有多家财务公司转让金融机构股权。中国华电集团财务有限公司挂牌转让所持全部华鑫信托23.752%股权，大唐集团财务公司挂牌转让持有的全部富滇银行9亿股股份，中国石化财务公司、五矿集团财务公司挂牌所持全部广发银行股权。

目前，财务公司退出金融机构股权已提速。随着过渡期结束，未来还会有哪些财务公司完成股权出清，中国网财经将持续关注。